Wie Viel Lager Optionen Sollte Ich Bekommen

Wenn Sie wollen, um reich an einem Startup, Sie d Better Fragen Sie diese Fragen vor der Annahme der Job. Thumbs up all around nach Yext angekündigt, eine große 27 Millionen Runde der Finanzierung Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das bedeutet für ihre Aktienoptionen Daniel Goodman über Business Insider. Wenn Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, verkauft für mehr als 200 Millionen, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert auf eine von zwei Möglichkeiten. Manche Leute s Reaktionen waren wie, oh mein Gott, das ist mehr Geld, als ich es mir je vorstellen konnte, sagte Goldberg zuvor Business Insider in einem Interview über den Verkauf Einige Leute waren wie, das ist es Sie wusste nie, was es sein würde. Wenn Sie ein Angestellter bei einem Startup - kein Gründer oder ein Investor - und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Aktien, werden Sie wahrscheinlich am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen geht öffentlich Oder wird zu einem Preis pro Aktie gekauft, der deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen liegt. Aber die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass Stammaktien nur aus dem Pot des Geldes bezahlt werden, nachdem die Vorzugsaktionäre ihren Schnitt genommen haben und in einigen Fälle können Stammaktienspartner feststellen, dass Vorzugsaktionäre so gute Konditionen erhalten haben, dass die Stammaktie fast wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld verkauft wird, als die Anleger in sie hineingelegt haben. Wenn Sie ein paar kluge Fragen vor einem Ein Angebot zu erwerben, und nach jeder aussagekräftigen Runde von neuen Investitionen, müssen Sie nicht überrascht sein, durch den Wert - oder das Fehlen davon - Ihrer Aktienoptionen, wenn ein Startup beendet wird. Wir haben einen aktiven New York City Venture Capitalist gefragt, der auf sitzt Der Vorstand einer Reihe von Start-ups und regelmäßig Entwürfe Termblätter, welche Fragen Mitarbeiter sollten ihre Arbeitgeber fragen Der Investor fragte nicht zu benannt, sondern war glücklich, die innere Schaufel zu teilen. Hier s, was intelligente Leute über ihre Aktienoptionen fragen.1 Fragen Sie Wie viel Eigenkapital Sie auf einer voll verwässerten Basis angeboten werden. Manchmal werden die Unternehmen nur sagen, die Anzahl der Aktien, die Sie re bekommen, was ist völlig bedeutungslos, weil das Unternehmen könnte eine Milliarde Aktien haben, die Venture Capitalist sagt Wenn ich nur sagen, Sie gehen zu bekommen 10.000 Aktien, es klingt wie eine Menge, Aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welcher Prozentsatz des Unternehmens diese Aktienoptionen darstellen Wenn Sie es auf einer vollständig verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber alle Aktien berücksichtigen muss, die das Unternehmen verpflichtet hat In der Zukunft zu vergeben, nicht nur Lager, die bereits ausgegeben wurde Es berücksichtigt auch die gesamte Option Pool Ein Option Pool ist Lager, die s beiseite legen, um Anfänger Anreize zu stimulieren. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage zu fragen, welcher Prozentsatz der Unternehmen meine Aktien tatsächlich vertreten.2 Fragen Sie, wie lange das Unternehmen s Option Pool wird dauern und wie viel mehr Geld das Unternehmen wird wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum könnte verdünnt werden. Jede Zeit ein Unternehmen gibt n Ew-Aktie, aktuelle Aktionäre verdünnen, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, die sie besitzen, abnimmt Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, kann ein Eigentumsanteil, der groß angefangen hat, bis zu einem kleinen Prozentsatz verdünnt werden, obwohl sein Wert erhöht haben könnte Wenn das Unternehmen, das Sie beitreten, wahrscheinlich noch viel mehr Geld in den nächsten Jahren zu erhöhen, daher sollten Sie davon ausgehen, dass Ihr Einsatz wird erheblich im Laufe der Zeit verdünnt werden. Einige Unternehmen erhöhen auch ihre Option Pools auf einem Jahr-für - Jahres-Basis, die auch bestehende Aktionäre verdünnt Andere beiseite legen einen groß genug Pool, um ein paar Jahre zu halten Option Pools können erstellt werden, bevor oder nach einer Investition in die Firma gepumpt wird Fred Wilson von Union Square Ventures gerne nach Pre-money pre fragen - investment Option Pools, die groß genug sind, um die Einstellung und Retention Bedürfnisse des Unternehmens bis zur nächsten Finanzierung zu finanzieren. Der Investor, mit dem wir gesprochen haben, erklärt, wie Option Pools oft von i erstellt werden Nvestoren und unternehmer zusammen Die idee ist, wenn ich in deiner firma investiere, dann sind wir beide einverstanden Wenn wir von hier zu dorthin kommen werden, müssen wir diese vielen Leute anstellen. So lasst man ein Eigenkapital einlegen Ich glaube ich muss zu verbringen vermutlich 10, 15 Prozent der Firma, um dorthin zu kommen Das ist die Option pool.3 Als nächstes solltest du herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen erhoben hat und auf welchen Bedingungen. Wenn ein Unternehmen aufwächst Millionen von Dollar, es klingt wirklich cool Aber das ist kein kostenloses Geld, und es kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn ich ein Angestellter bin, der einer Firma beitritt, was ich hören möchte, ist man doch eine Menge Geld und es ist eine gerade Vorzugsaktie, sagt der Investor. Die häufigste Art der Investition kommt in Form von Vorzugsaktien, was ist Gut für beide Angestellten und Unternehmer Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien Und der ultimative Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihre Firma ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Straight bevorzugt - In einem Ausgang, bevorzugt - Stock-Inhaber werden bezahlt, bevor die Stammaktien Mitarbeiter einen Cent bekommen. Der Bargeld für den Vorzug geht direkt in die Venture-Capitalisten-Taschen Der Investor gibt uns ein Beispiel Wenn ich 7 Millionen in deinem Unternehmen investiere und du für 10 Millionen verkaufst, das erste 7 Millionen zu kommen, geht zu bevorzugen und der Rest geht auf Stammaktien Wenn die Inbetriebnahme verkauft für etwas über den Umwandlungspreis im Allgemeinen die Post-Geld-Bewertung der Runde, die eine gerade bevorzugte Sharehol bedeutet Der wird bekommen, was auch immer Prozentsatz der Firma, die sie besitzen. Bevorzugte Bevorzugung - Teilnehmende bevorzugt kommt mit einer Reihe von Begriffen, die die Menge an Geld erhöhen, bevorzugen die Inhaber für jede Aktie in einem Liquidationsereignis Teilnehmende Vorzugsaktie eine Dividende auf Vorzugsaktien, die Trümpfe Stammaktien, wenn ein Startup Exits Investoren mit teilnehmenden bevorzugt erhalten ihr Geld zurück während einer Liquidation Veranstaltung wie Vorzugsaktien, plus eine vorgegebene Dividende. Participating Vorzugsaktien ist in der Regel angeboten, wenn ein Investor nicht glauben, dass das Unternehmen ist so viel wert wie Die Gründer glauben es ist - also stimmen sie zu investieren, um das Unternehmen herauszufordern, groß genug zu werden, um die Bedingungen der teilnehmenden Vorzugsaktien zu rechtfertigen und zu verfinstern. Die untere Zeile mit der Teilnahme bevorzugt ist, dass, sobald die bevorzugten Inhaber gewesen sind Bezahlt, wird es weniger von der Kaufpreis übrig für die gemeinsamen Aktionäre dh Sie. Mehrere liq Uidation Präferenz - Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen kann und Schraube Common-Stock-Inhaber Im Gegensatz zu gerade Vorzugsaktien, die den gleichen Preis pro Aktie als Stammaktie in einer Transaktion über dem Preis bezahlt, bei dem die Vorzugsermittlung ausgegeben wurde, ein Vielfaches Liquidation Präferenz garantiert, dass bevorzugte Inhaber erhalten eine Rendite auf ihre Investition. Um das erste Beispiel verwenden, anstatt ein Investor s 7 Millionen investiert kommen zurück zu ihnen im Falle eines Verkaufs, eine 3X Liquidation Präferenz würde versprechen, die bevorzugte Inhaber erhalten die Erste 21 Million eines Verkaufs Wenn das Unternehmen für 25 Millionen verkauft wird, mit anderen Worten, die bevorzugten Inhaber würden 21 Millionen erhalten, und die Stammaktionäre müssten 4 Millionen teilen. Eine Mehrfachliquidation bevorzugt ist nicht sehr häufig, es sei denn, ein Startup hat gekämpft Und Investoren fordern eine größere Prämie für das Risiko, das sie wieder nehmen. Unser Investor schätzt, dass 70 aller Venture-backed Startups gerade Vorzugsaktien haben, während etwa 30 Haben einige Struktur auf der Vorzugsaktie Hedge-Fonds, diese Person sagt, oft gerne große Bewertungen für die Teilnahme Vorzugsaktien bieten, es sei denn, sie sind außergewöhnlich zuversichtlich, in ihren Unternehmen, Unternehmer sollten sich vor Versprechen wie, ich möchte nur teilnehmen bevorzugt und es wird verschwinden Bei 3x Liquidation, aber ich werde in einer Milliarden-Dollar-Bewertung investieren In diesem Szenario glauben die Anleger offensichtlich, dass das Unternehmen diese Berechtigung erreicht hat - in diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück und können die Inhaber von Stammaktien auslöschen. 4 Wie viel, wenn überhaupt, Schulden hat das Unternehmen erhöht. Debt kann in Form von Venture-Schulden oder eine Cabrio-Note kommen Es ist wichtig für die Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es in der Firma, weil dies muss ausgezahlt werden Zu den Anlegern, bevor ein Angestellter einen Penny von einem Ausstieg sieht. Both Schulden und eine umwandelbare Anmerkung sind häufig in den Firmen, die sehr gut tun oder extrem beunruhigt sind. Beide erlauben Unternehmer, ihre Preise zu verraten Unternehmen bis ihre Unternehmen haben höhere Bewertungen Hier sind die häufigsten Vorkommnisse und Definitionen. Debt - Dies ist ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen muss es zurückzahlen Manchmal Unternehmen erhöhen eine kleine Menge von Venture-Schulden, die für eine Menge von Zwecken verwendet werden können , Aber das gebräuchlichste Ziel ist es, ihre Landebahn zu verlängern, damit sie in der nächsten Runde eine höhere Bewertung erhalten können. Der Investor sagt. Konvertible Note - Dies ist die Schuld, die dazu bestimmt ist, zu einem späteren Zeitpunkt in Eigenkapital umzuwandeln Startup hat sowohl Schulden und eine Wandelanleihe aufgehoben, muss es möglicherweise eine Diskussion zwischen Investoren und Gründer zu bestimmen, die bezahlt wird zuerst im Falle eines Ausstiegs 5 Wenn das Unternehmen hat eine Reihe von Schulden, sollten Sie fragen, wie Die Auszahlung Begriffe arbeiten im Falle eines Verkaufs. Wenn Sie re in einer Firma, die eine Menge Geld erhoben hat, und Sie wissen, die Begriffe sind etwas anderes als gerade Vorzugsaktien, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkauf pri Ce oder Bewertung Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld, im Auge zu behalten, dass Schulden, umwandelbare Notizen und Struktur auf der Vorzugsaktienbestand wird diesen Preis beeinflussen. NOW WATCH Apple schlich sich in einem lästigen neuen Feature in seinem neuesten iPhone iOS Update aber dort S auch ein upside. This Tech-Startup eine einfache Formel zu entscheiden, wie viel Lager zu geben Mitarbeiter. Geben Sie sich mit Mitarbeitern unterzeichnen eine Nicht-Offenlegung Vereinbarung der Full Monty der Offenlegung ist eigentlich das, was am besten funktioniert, nach Puffer, ein Social-Sharing App und site. When Puffer offenbart jedes Mitarbeiter Mitglied Gehalt im Dezember, es brachte eine Diskussion über Transparenz und ein paar Nachahmer Diesmal, es s verbreitet, wie viel Lager jeder seiner Mitarbeiter besitzen, sucht, um ein Licht in die düstere Welt zu glänzen Aktienoptionen und Eigenkapital Zuschüsse. Ich hoffe, dies ist ein Start in Richtung Entmystifizierung von Gerechtigkeit zumindest, wenn es um Puffer geht, schreibt CEO Joel Gascoigne in einem Blog-Post über die privat gehaltenen Unternehmen neue Open Equity Formel, die Er schlägt als frei von legalese, jargon und halb erklärt Zahlen geschrieben in relativ einfachem Englisch, die Formel skizziert, wie das Unternehmen bestimmt, welche Beteiligung an der Social-Sharing-App und Website, um jedem Mitarbeiter und executive. Stock und Optionen sind entscheidend für die Tech-und Startup-Welt die Fähigkeit zu gewinnen und zu halten talentierte Ingenieure und Führungskräfte Sie sind von Silicon Valley und New York Tech-Unternehmen erwartet, aber oft nicht klar erklärt Wayne Guay, ein Buchhaltungsprofessor von der Wharton School der University of Pennsylvania, die Führungskräfte bezahlen , Sagte Puffer s Ansatz ist selten für seine Einfachheit, und er sagte, es könnte an der Spitze von etwas, das s gehen, um Traktion bei anderen Start-ups und kleinere Unternehmen zu gewinnen. Es ist eine sehr einfache Kompensation Struktur, nur ein paar Dinge und multiplizieren Sie es aus , Sagte Guay und wies darauf hin, dass es den Prozess der Verhandlung von Lohn und Optionen mit neuen Mitarbeitern vereinfachen könnte. Nach Puffer offenbarte seine Mitarbeiter Gehälter und seine Gehaltsform Ula, Gascoigne sagte die Zahl der Bewerber mehr als verdoppelt und so hat ihre Qualität Seitdem hat Puffer Ingenieur zahlen in San Francisco um 18.000 pro Jahr zu halten Lohnniveau wettbewerbsfähig Die Equity-Formel hat bereits positive Aufmerksamkeit auf Social Media. Salary gewonnen Und Equity-Transparenz funktioniert gut in Unternehmen mit einer Kultur auf Vertrauen und offenen Austausch und Konversationen gebaut. Buffer beiseite 20 des Unternehmens zu geben, als Aktienoptionen 17 für Mitarbeiter und 3 zu den wichtigsten Berater, sagte Gascoigne in seinem Blog-Post Wie viel jeder Person erhält, wird von vier Faktoren abhängen, und keiner von ihnen beruht auf einer individuellen Fähigkeit zu verhandeln. Wir haben an der Fertigstellung in der letzten Woche gearbeitet, sagte Gascoigne Quarz in einer E-Mail Aber er sagte, sie begannen die Arbeit an der Gleichung Monate früher , Über die Zeit Puffer offenbart alle s Gehälter Die neue Formel sieht aus wie this. ROLE x CHOICE RISK LAYER SENIORITY. ROLE Die Person s Job, ob das Produktmanager oder Glück Held, ein Custo Mer-Care-Position Ingenieure und Produktmanager bekommen den größten Schub für ihre Rollen, und Führungskräfte bekommen keine. CHOICE Jede Person kann wählen, ob sie 10.000 mehr im Gehalt verdienen oder eine zusätzliche 30 ihrer erwarteten Beteiligung an Puffer erwerben wollen Sie machen nach ihrem zweimonatigen Teststiefellager Ende Bisher wählten neun mehr Geld und sieben, darunter Gascoigne und sein Mitbegründer und COO Leo Widrich, wählten mehr Optionen. RISK LAYER Die Formel belohnt diejenigen, die einen größeren Sprung von Glaube, Gascoigne erklärt Wenn Sie an einem Startup, gibt es einen großen Risiko Unterschied zwischen Beginn als die 5. Person versus Start als der 50. Puffer misst, wie viel Risiko ein Mitarbeiter nahm durch das Unternehmen Größe auf der Grundlage der Anzahl der Mitarbeiter, wenn die Person wurde eingestellt Jeder, der gemietet wird, nachdem Puffer an 31 Arbeiter kommt, erhält ein viel kleineres Faserband. Puffer hat derzeit 22 Arbeiter. SENIORITÄT Die Seniorität wird gemessen, ob die Person ein Team verwaltet oder kein Team hat, sondern zeigt sich Stehende Führung. Buffer s Aktienoptionen Weste über vier Jahre, sagte Gascoigne, mit dem Anfang 25 verfügbar nach einem Jahr auf dem Job Dann wird der Rest monatlich von dort akkumuliert, sagte er Quartz. Buffer s zwei Mitbegründer sagte, sie stützten sich teilweise Auf Joel Spolsky s Perspektive, geschliffen bei Fog Creek Software, die eine Gehaltsleiter und auch die Wealthfront Equity-Rechner, die Arbeiter Investitionskonten automatisiert. Der Ansatz ist interessant, aber Notizen Guay, es verläßt Performance-Lohn, die Optionen oder Boni verwendet von Viele öffentliche Unternehmen, um Anreize für Führungskräfte, die Ziele getroffen von der Board of Directors Puffer hat Bargeld Boni am Jahresende gegeben, aber Gascoigne sagte Quarz Wir sind immer noch versuchen, diese zu schärfen und herauszufinden, das Beste und entwickeln eine formula. So , Während Guay denkt, dass Puffers Transparenz eine gute Sache für eine kleinere Firma ist, schlägt er vor, dass es nicht auch bei einer großen Firma mit Tausenden von Arbeitern funktionieren würde. Und wie bei Puffer s Gehalt Release, Ga Scoigne hat die tatsächlichen prozentuale Anteile des Unternehmens, die im Besitz von jedem Mitarbeiter sind, im Gegensatz zu anderen Unternehmen, die die Bestände des Führungskräfteteams auflisten können, aber oft begraben sie in einem Meer von Informationen über Gesellschafter Stimmen Hier sehen Sie sich die fünf Puffer Mitarbeiter Mit den höchsten Equity Stakes. Follow Vickie auf Twitter WorkingKind Wir begrüßen Ihre Kommentare at. How Viele Aktienoptionen Sollte ich einen Berater. Another hypothetisch für Sie Was ist, wenn der Berater bietet Dienstleistungen mehrere Jahre in den Lebenszyklus eines Portfoliounternehmens Mit anderen Worten , Sie finanzieren ein Unternehmen und es sieht aus wie eine der schwachen Schwestern in Ihrem Hafen, so entweder Sie oder die Unternehmensleitung bringen jemanden in die Dinge zu beheben Fehlerbehebung. In Ihrer Erfahrung, welche Art von Beteiligung macht das rechtfertigen und wie, wenn bei Alle, können Sie in die Entschädigung zu binden, um den Erfolg der Turnaround-Berater helfen zu helfen pflegen. PS Sie sollten uns bei der Blogger s Corner beigetreten, war es eine Explosion auf vielen Ebenen. Perh Aps 1 1 5 pro Berater ist nicht reich, aber wenn ein Key Advisor oder zwei können ein Unternehmen zu vermeiden, sowohl die Erhöhung Venture Capital und oder bilden eine offizielle Board, die beide zeitaufwändig und sehr teuer in der Equity Mehr Unternehmen in der Tech-Raum haben jetzt einen Schuss auf die Erreichung der Profitabilität, ohne jemals Geld von einem VC zu erheben, wenn sie wissen, was sie tun, und die richtigen Berater können in der Lage sein, ihnen diese Kenntnisse zu geben. Jason Ich d trennen zwischen einem Berater, der Ratschläge gibt, aber doesn t Mache viel wirkliche Arbeit und jemand, der hereinkommt und verbringt in Echtzeit mit der Firma Je mehr Zeit, die aktivere Beteiligung, desto mehr Eigenkapital Die Obergrenze ist wahrscheinlich 5 als das ist die Norm für die Einbringung in eine neue Vollzeit CEO. James Sie Sind korrekt Es gibt sicher Fälle, in denen Berater mehr als 1 wert sind, aber sie sind selten Wenn der Berater aktiv daran beteiligt ist, dem Unternehmen auf einer Echtzeitbasis zu helfen, besonders früh im Leben, und hat eine echte Erfolgsbilanz bei der Unterstützung junger Begleiter S, könnten sie wert mehr wert Interessanterweise sind viele der großen Berater bereit, etwas Geld als Engel Investor zu investieren auch ich habe festgestellt, dass dies ein guter Filter zB zusätzlich zu bekommen einige Gerechtigkeit für die Hilfe als Berater, sind Sie bereit Um ein Engel Investor zu sein. Brad Vielen Dank Irgendwelche Gedanken aber, wie man den Aktienpreis messen kann Mit anderen Worten, zum Zeitpunkt des Engagements für einen Turnaround - oder Revitalisierungsprozess würden Sie eine Reihe von potenziellen Aktienpreisen zu aktuellen Terminen empfehlen, die auf einigen basieren Vordefinierte Ziele. Einige Kollegen entwickeln ein Beratungs-Kapital zu leihen Tom Evslin s Begriff Geschäft, sondern kämpfen mit einem Weg zu definieren, wie viel Eigenkapital sie in den upfront Verhandlungen berechtigt werden sollte. Ich definitiv die Menge an der Vorderseite I d versuchen Um es einfach zu halten Ich persönlich mag nicht wie leistungsorientierte Stipendien, weil sie ein icky Buchhaltungsprobleme haben, b oft in subjektives Zeug, und c am Ende wird eine Quelle der Verwirrung Konkurrenz Meine Empfehlungen On ist, um herauszufinden, die Zuschuss vorne, behandeln sie wie jede andere Equity Grant Verhandlungen, kommen, um sich mit ihm, und dann gehen Sie einige Wert. Ich bin ziemlich interessiert an der Antwort auf Ricks Frage zu. Just so können Sie sagen, 2 Leute sind interessiert, ich werde darüber schreiben.